几年来，消费电子、工业机器人和汽车芯片本身用量大增，已经成为芯片供应链风险增加的长期因素。疫情新的反扑，成为已经薄弱的供应链防火墙被“击穿”的原因。

关注九十脉的朋友们可能已经发现，今年我们不止一次地强调，现在是车荒季节，很多华人喜爱的品牌，尤其是豪华品牌，几乎普遍存在供不应求的情况，热门车型更是一车难求。

如果要说在2021年最艰难的上半年里，有一家车企还算过的游刃有余，那一定是丰田了。

早在二十年前，丰田建立了“TPS精益生产方式”[也被称为“准时生产制”（JUST IN TIME）]，它的精髓是由订单和需求驱动，致力于通过消除供应链上下游一切形式的浪费，包括订单处理的浪费、运输的浪费、库存的浪费，以及零部件质量不合格或是交货期不准所产生的浪费等等，以达到降低成本的最终目的。

汽车工业早期，没有专业的分工和供应商，汽车公司几乎什么都干，包括轧制钢板、种橡胶等，甚至自己炼油。但随着分工的专业化和全球化，企业集中精力发展自身的核心业务，把非核心的外包，从独立的专业供应商那里采购组件和原料，逐步形成了成本优势，使企业拥有高效率和高收益，这种横向一体化的模式逐渐成为行业主流。

横向一体化模式下，整车厂（OEM）一般会与一级核心供应商（Tier 1）建立直接联系，后者根据主机厂的需要和标准寻求合适的下一级供应商（Tier 2），下一级供应商有自己的下一级供应商（Tier 3），一级一级，整个汽车产业的供应链一直可以垂直到Tier X。

与横向一体化模式相对应，是丰田汽车采用的垂直一体化模式。不同于欧美公司与供应商主要是交易关系，丰田汽车与供应商发展了紧密的合作伙伴关系，通过投资自建、投资控股、兼并等方式，把供应商整合为一个企业家族，使相关企业的利益和目标完全一致。

根据公开资料，丰田汽车参股或者控股的供应商包括爱信变速箱公司、电装公司、丰田纺织等。其中爱信变速箱是全球最大的AT变速箱供应商，电装公司是全球数一数二的汽车电器配件供应商，在2019年的全球汽车供应商百强榜单中，电装公司位居第二，仅次于博世。丰田控股的供应商还有很多，包括全球顶级轴承、机床以及托森差速器供应商捷太格特、钢铁锻造公司爱知制钢等，它们都是丰田生态链中的成员。

在这次芯片危机当中，日本车企由于和供应商更紧密的合作关系，更早地察觉，实施提前备货，和供应商签订了优先供应的条款，这给它们带来了优势。

但即便是满打满算的丰田，到了2021下半年，仍然不得不面对全球减产的大趋势。

8月19日，丰田宣布9月全球产量将大幅削减40%（原计划近90万辆）。原因倒是众所周知，就是近期马来西亚的疫情新变化。“德尔塔”等变异毒株在马来西亚失控爆发，过去一个多星期以来，马来西亚新增病例日均超过2万例。

ST-意法半导体在马来西亚的封测（封装和测试）工厂员工之间，更早爆发疫情，7月13日起被当地政府先后3次关停，原本计划8月21日“解封”，但因为“德尔塔”，解封变得不确定。8月份之后已经注定断供。

芯片供应商英飞凌则在马来西亚有3家生产和封测厂，分别位于怡保、马六甲和居林。芯片公司中，英飞凌在马来西亚的投资额（120亿吉林特，约合187.6亿人民币）、雇员数量（1万人左右）均居首位。和ST-意法半导体相似，英飞凌也经历了从6月至今的间歇性关闭。

马来西亚是全球第7大半导体出口国，在封测（芯片制造的最后一道工序）领域，马来西亚一直拥有独特地位，东南亚封测业务占据全球27%，马来西亚占据其中的一半。

比全球占比更紧要的是，整个东亚半导体消费圈，对东南亚封测能力的依赖达到历史高点：70%。马来西亚间歇性“封国”措施，严重伤害了在芯片供应链上的“可靠供应地”形象。

从外界看上去，尽管马来西亚的芯片供应问题反复冲击了供应链，但丰田相比其他主机厂，已经表现得“血条”很厚。大家都对丰田“精益生产”之下的“准时供应链”印象深刻。实际上，自2011年福岛事件后，丰田已经大幅修改了供应链垂直管理体系。

丰田称之为“BCP（业务连续性计划）”，该计划要求一级供应商为丰田储备2-6个月用量的芯片，取决于各种芯片不同的交付周期。

更重要的是，目前丰田削减的计划内，大多数都是东亚市场，尤其是中国市场的供应量，一些丰田车型的减产计划，实际上是在为丰田旗下的高端品牌——华人喜闻乐见的雷克萨斯铺路。

丰田产品模块化较强，尤其是不少车载功能的芯片都是通用的，雷克萨斯则将消化掉目前通过减产40%丰田车型所盈余出的那部分芯片份额。

再加上华人最爱的RX等SUV车型一直都是再北美境内生产，例如加拿大和墨西哥都是其工厂所在地，更是避免了再后疫情时代由于全球货运成本上升带来的涨价。

现在豪华品牌里不仅有较为充足车源供应，而且不涨价，甚至能够稳定给出折扣的的确不太多了。即便是丰田这样料敌先机的大厂，也不得不面对至少长达3-6个月的相对虚弱周期，汽车行业的减产趋势并不会放缓，有车有好价格显得弥足珍贵。